Finanzlexikon: Finanz-Begriffe, verständlich erklärt

Bei ausschüttenden ETFs werden Dividenden bar ausgezahlt, bei thesaurierenden automatisch reinvestiert — der Unterschied liegt im Timing der Steuerpflicht.

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der meist einen Index nachbildet statt aktiv Aktien auszuwählen — dadurch meist günstiger.

Der MSCI World ist ein Aktienindex mit rund 1.400 großen und mittelgroßen Unternehmen aus 23 Industrieländern – Standard-Baustein vieler ETF-Portfolios.

Die TER ist die jährliche Gesamtkostenquote eines Fonds oder ETFs — der Anteil deines Kapitals, der jedes Jahr automatisch für Verwaltung einbehalten wird.

Ein Benchmark ist der Vergleichsindex, an dem du die Entwicklung deines Portfolios misst – etwa MSCI World, S&P 500 oder DAX.

Beta misst, wie stark sich ein Portfolio im Vergleich zu einem Index bewegt: 1 heißt Gleichlauf, über 1 stärkere, unter 1 schwächere Ausschläge.

Diversifikation bedeutet, Vermögen auf mehrere Positionen zu verteilen statt auf wenige Werte zu konzentrieren – messbar über einen Score von 0–100.

Der maximale Drawdown ist der größte prozentuale Wertverlust vom bisherigen Höchststand bis zum tiefsten Punkt danach.

Die Sharpe Ratio setzt die über den risikofreien Zins hinaus erzielte Rendite ins Verhältnis zur Volatilität – Rendite je Einheit Schwankungsrisiko.

Die Sortino Ratio ist eine Variante der Sharpe Ratio, die nur Verlustschwankungen als Risiko wertet – kräftige Kursanstiege verschlechtern die Kennzahl nicht.

TTWROR (True Time-Weighted Rate of Return) misst, wie gut sich deine Anlage entwickelt hat – unabhängig davon, wann und wie viel du ein- oder ausgezahlt hast.

Der Value at Risk gibt den Tagesverlust an, der mit einer gewählten Wahrscheinlichkeit – meist 95 % – nicht überschritten wird.

Volatilität misst, wie stark tägliche Renditen eines Portfolios um ihren Durchschnitt schwanken – ein Maß für Schwankung, nicht für schlechte Rendite.

XIRR (Internal Rate of Return) ist die geldgewichtete Rendite deines Portfolios – der Zins, der alle Ein- und Auszahlungen auf den heutigen Depotwert abzinst.

Die Abgeltungssteuer ist die deutsche Kapitalertragsteuer: 25 % plus Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 %, zuzüglich Kirchensteuer falls anwendbar.

Ein Freistellungsauftrag weist deine Bank an, Kapitalerträge bis zu einer Höhe steuerfrei auszuzahlen — er schöpft deinen Sparerpauschbetrag von 1.000 € aus.

Quellensteuer ist die Steuer, die ein ausländischer Staat direkt an der Quelle auf Dividenden einbehält, bevor sie bei dir in Deutschland ankommen.

Die Teilfreistellung stellt einen festen Prozentsatz der Erträge von Investmentfonds steuerfrei – bei Aktienfonds 30 %, bei Mischfonds 15 %.

Die Vorabpauschale ist eine jährliche Mindestbesteuerung thesaurierender Fonds und ETFs: Auch ohne Ausschüttung wird ein pauschal berechneter Ertrag besteuert.

Die Asset-Allocation ist die Aufteilung deines Vermögens auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Cash – prägt Risiko und Rendite stärker als Einzeltitel.

Buy and Hold ist die Strategie, breit gestreute Anlagen zu kaufen und über Jahre oder Jahrzehnte zu halten, statt auf kurzfristige Marktbewegungen zu reagieren.

Der Cost-Average-Effekt entsteht, wenn du regelmäßig einen festen Betrag investierst: Bei niedrigen Kursen kaufst du mehr Anteile, bei hohen weniger.

Die Entnahmerate gibt an, welchen Prozentsatz deines Kapitals du jährlich entnimmst, ohne es vorzeitig aufzubrauchen — bekannteste Faustregel: die „4 %-Regel“.

Finanzielle Freiheit (FIRE) ist der Punkt, an dem dein Vermögen groß genug ist, um dein Einkommen dauerhaft über Entnahmen zu decken – ohne Erwerbsarbeit.

Home Bias bezeichnet die verbreitete Neigung, den eigenen Heimatmarkt im Depot deutlich überzugewichten – gemessen an dessen tatsächlichem Anteil am Weltmarkt.

Rebalancing bedeutet, ein Portfolio periodisch auf seine Ziel-Allokation zurückzuführen – gewachsene Positionen werden verkauft, zurückgefallene nachgekauft.

Ein Sparplan ist eine regelmäßige, meist monatliche Einzahlung in ein Investment wie einen ETF – daher auch Durchschnittskosteneffekt genannt.

Zinseszins bedeutet, dass nicht nur dein Kapital Rendite erwirtschaftet, sondern auch bereits erzielte Erträge wieder mitverzinst werden.

Das Altersvorsorgedepot ist die vom Bundestag beschlossene Nachfolge der Riester-Rente: ein gefördertes Wertpapierdepot, eröffnbar ab 1. Januar 2027.

Die Frühstart-Rente ist ein staatliches Vorsorgeprogramm ab 2027: 10 € pro Monat je Kind ab sechs Jahren, mit 18 automatisch ins Altersvorsorgedepot überführt.

Die Rentenlücke ist die Differenz zwischen deinem gewünschten Lebensstandard im Ruhestand und der tatsächlichen gesetzlichen Rente.

Die Riester-Rente ist die 2002 eingeführte geförderte private Altersvorsorge mit Zulagen und Beitragsgarantie – ab 1. Januar 2027 keine Neuabschlüsse mehr.