Rebalancing

Rebalancing bedeutet, ein Portfolio periodisch wieder auf seine ursprünglich geplante Ziel-Allokation zurückzuführen – zum Beispiel 70 % Aktien-ETF, 30 % Anleihen-ETF. Weil sich Anlageklassen unterschiedlich entwickeln, driftet die tatsächliche Gewichtung über die Zeit von der geplanten ab.

Wer nach einer starken Aktienrally nicht rebalanciert, trägt oft unbemerkt deutlich mehr Aktienrisiko als ursprünglich beabsichtigt. Rebalancing verkauft einen Teil der überproportional gewachsenen Position und kauft die zurückgefallene Position nach, um die Ziel-Gewichtung wiederherzustellen.

Konkret berechnet sich das aus der Differenz zwischen Ist- und Soll-Allokation: Für jede Position wird verglichen, wie viel sie aktuell wert ist gegenüber dem Zielanteil am Gesamtportfolio – daraus ergibt sich direkt der Kauf- oder Verkaufsbetrag, um wieder auf Ziel zu kommen.

Der Rebalancing-Rechner übernimmt genau diese Berechnung: Trag deine Ist- und Soll-Allokation ein und erhalte konkrete Kauf-/Verkaufsvorschläge in Euro, um dein Portfolio wieder in Balance zu bringen.

Zwei gängige Rebalancing-Strategien

Kalenderbasiert: Du rebalancierst zu festen Zeitpunkten, etwa einmal jährlich, unabhängig davon, wie stark die Gewichtung inzwischen abgewichen ist. Einfach umzusetzen, kann aber unnötig oft (bei kleiner Abweichung) oder zu selten (bei großer Abweichung) auslösen.

Schwellenwertbasiert: Du rebalancierst erst, wenn eine Position um einen festgelegten Prozentpunkt (z. B. 5 Prozentpunkte) von ihrer Zielgewichtung abweicht — reagiert direkter auf tatsächliche Marktbewegungen, erfordert aber regelmäßiges Beobachten der Ist-Allokation.