TER (Total Expense Ratio)

Die TER (Total Expense Ratio, Gesamtkostenquote) gibt an, wie viel Prozent des Fondsvermögens pro Jahr für die laufende Verwaltung eines ETFs oder Investmentfonds anfällt — für Portfoliomanagement, Verwaltung, Depotbank und weitere laufende Kosten. Sie wird nicht separat abgebucht, sondern täglich anteilig aus dem Fondsvermögen entnommen und mindert dadurch direkt die ausgewiesene Kursentwicklung.

Ein Beispiel zur Einordnung: Bei einem ETF mit 0,20 % TER und einem investierten Betrag von 10.000 € kostet die Verwaltung rechnerisch rund 20 € im Jahr — bei einem aktiv gemanagten Fonds mit 1,5 % TER wären es 150 €. Über lange Anlagehorizonte summiert sich dieser Unterschied durch den entgangenen Zinseszinseffekt auf den gesparten Betrag deutlich.

Wichtig für den Vergleich: Die TER erfasst nicht alle Kosten eines Fonds. Transaktionskosten innerhalb des Fonds (etwa beim Austausch von Indexbestandteilen) oder Wertpapierleihe-Erträge sind nicht enthalten — der tatsächliche Renditeunterschied zum Index (Tracking Difference) kann daher leicht von der TER abweichen, in seltenen Fällen sogar besser ausfallen, wenn ein Fonds durch Wertpapierleihe Zusatzerträge erzielt.

In Planafolio zeigt der ETF-Kosten-Rechner, wie stark sich unterschiedliche TER-Sätze über die Anlagedauer auf das Endvermögen auswirken.

TER ist nicht die einzige Kostengröße

• Ausgabeaufschlag: einmalige Kaufgebühr, bei den meisten ETFs (anders als bei klassischen Fonds) nicht üblich
• Ordergebühren des Brokers: unabhängig von der TER, hängen vom gewählten Broker und Sparplan ab
• Spread: die Differenz zwischen An- und Verkaufskurs an der Börse, besonders bei wenig gehandelten ETFs relevant