Nachsteuerrendite

Die Nachsteuerrendite ist die Rendite einer Geldanlage nach Abzug der Steuern. Sie zeigt, was dir von der Bruttorendite tatsächlich bleibt, und ist deshalb für den Vergleich verschiedener Anlagen aussagekräftiger als die Rendite vor Steuern.

Berechnung

Nachsteuerrendite = (Gewinn − Steuer) ÷ eingesetztes Kapital

In Deutschland fällt auf Kapitalerträge die Abgeltungssteuer an: 25 % plus Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 %, gegebenenfalls zuzüglich Kirchensteuer. Der Sparerpauschbetrag und bei Fonds die Teilfreistellung senken die Steuerlast.

Rechenbeispiel

Du legst 10.000 € an und erzielst 700 € Gewinn, also 7 % vor Steuern. Ohne Freibetrag und ohne Kirchensteuer:

• Einzelaktie oder Anleihe: Steuer 26,375 % × 700 € = 184,63 €. Es bleiben 515,37 €, die Nachsteuerrendite beträgt 5,15 %.
• Aktien-ETF mit 30 % Teilfreistellung: Nur 70 % des Gewinns (490 €) sind steuerpflichtig. Steuer 129,24 €, es bleiben 570,76 €, die Nachsteuerrendite liegt bei 5,71 %.

Bei gleicher Bruttorendite bleibt dir also je nach Anlageform ein unterschiedlich großer Teil. Liegt dein Gewinn komplett unter dem freigestellten Sparerpauschbetrag, sind Brutto- und Nachsteuerrendite gleich.

Was die Nachsteuerrendite nicht zeigt

• Zeitpunkt der Steuer: Bei Aktien und ausschüttenden Fonds wird die Steuer bei Ausschüttung oder Verkauf fällig, bei thesaurierenden Fonds fällt jährlich die Vorabpauschale an. Das verändert, wann Geld abfließt und wie stark der Zinseszins wirkt.
• Kosten und Inflation: Fondskosten (TER), Gebühren und die Kaufkraft sind darin nicht enthalten.
• Die persönliche Situation: Kirchensteuer, Freistellungsauftrag und Verlustverrechnung (Verlustverrechnungstopf) verändern das Ergebnis im Einzelfall.

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