5 Kennzahlen, die mehr über dein Portfolio verraten als der Depotwert

Ein steigender Depotwert fühlt sich gut an — aber er verrät nichts darüber, wie ruhig oder unruhig die Fahrt dorthin war. Zwei Portfolios können am Ende gleich viel wert sein und trotzdem völlig unterschiedliche Risikoprofile haben.

Max. Drawdown zeigt den größten Rückgang von einem bisherigen Höchststand aus. Er beantwortet die Frage: „Wie viel hätte ich im schlimmsten Fall zwischenzeitlich verloren, wenn ich zum falschen Zeitpunkt hätte verkaufen müssen?“

Volatilität p.a. misst, wie stark die täglichen Renditen um ihren Durchschnitt schwanken. Höhere Volatilität heißt nicht automatisch schlechter — aber sie heißt, dass du psychologisch auf größere Ausschläge vorbereitet sein solltest.

Sharpe Ratio setzt die erzielte Überrendite (über dem risikofreien Zins) ins Verhältnis zur gesamten Volatilität. Eine höhere Sharpe Ratio bedeutet: mehr Rendite pro Einheit eingegangenem Risiko.

Sortino Ratio ist die feinere Schwester der Sharpe Ratio: Sie bestraft nur Verlustschwankungen, nicht positive Ausreißer nach oben. Ein Portfolio mit gelegentlichen starken Kurssprüngen nach oben wird von der Sortino Ratio nicht künstlich schlechter bewertet.

Value at Risk (VaR) beantwortet eine sehr konkrete Frage: „Wie viel könnte ich an einem normalen schlechten Tag verlieren?“ Er schätzt, auf Basis der Vergangenheit, einen Tagesverlust, der statistisch nur selten überschritten wird.

Zusammen ergeben diese fünf Kennzahlen ein deutlich vollständigeres Bild als der reine Depotwert — und genau deshalb zeigt Vermora sie dir direkt in der Analyse-Ansicht an.