Alles auf einmal — oder lieber verteilen?
Erbschaft, Abfindung, Bonus: Der Rechner vergleicht beide Wege und nennt die Zahl, auf die es wirklich ankommt — wie schwach sich der Markt in der Einstiegsphase höchstens entwickeln darf, damit Warten sich lohnt.
Deterministischer Vergleich deiner Annahmen, keine Wahrscheinlichkeitsaussage und keine Marktprognose.
Einmalanlage liegt am Ende um 2.116,86 € vorn.
Der gestaffelte Einstieg gewinnt nur, wenn sich die Kurse in den 12 Monaten schwächer als 2 % pro Jahr entwickeln.
Einmalanlage
135.373,04 €
Gestaffelt
133.256,18 €
Break-even-Kursentwicklung
2 %
| Nach der Einstiegsphase: Einmalanlage | 52.500,00 € |
|---|---|
| Nach der Einstiegsphase: gestaffelt | 51.679,05 € |
| Zinsen auf wartendes Geld | 543,31 € |
| Unterschied am Ende | 2.116,86 € |
Gerechnet wird ohne Zufall: Die Kursentwicklung in der Einstiegsphase ist deine Eingabe, alles andere folgt daraus.
Was bedeutet das für dein echtes Vermögen?
Die Rechnung oben vergleicht beide Wege mit einer festen Rendite. Wie sich deine echten Einzahlungen entwickelt haben, zeigt Planafolio aus deinem importierten Depot – als Rendite pro Jahr (XIRR) über alle Käufe, kostenlos.
Einmalanlage oder Sparplan im Finanzplan prüfenWas bedeutet das Ergebnis?
Das Ergebnis zeigt, ob sofortiges Investieren oder schrittweises Einsteigen im Modell zu mehr Endvermögen führt – und bei welcher Marktentwicklung sich das umkehrt.
Annahmen im Modell
- Während der Einstiegsphase gilt deine angenommene Marktentwicklung, noch nicht investiertes Geld verzinst sich mit dem Tagesgeldzins (ohne Steuer). Danach gilt für beide Wege dieselbe Rendite.
- Die Rendite ist über die ganze Laufzeit konstant. Echte Märkte schwanken, Verlustjahre sind im Modell nicht abgebildet.
- Steuern auf Erträge (Abgeltungsteuer, Vorabpauschale) sind nicht abgezogen.
- Fondskosten, Ordergebühren und Spreads sind nicht abgezogen.
- Alle Beträge sind nominal. Die Kaufkraft sinkt mit der Inflation, das Ergebnis bildet das nicht ab.
So rechnet der Rechner
Beim gestaffelten Einstieg wird jeden Monat ein gleicher Teil investiert, der Rest liegt verzinst auf dem Tagesgeldkonto. Nach der Einstiegsphase gilt für beide Wege dieselbe langfristige Rendite.
Mehr zur MethodikBeispiel
Beispiel: Sofort anlegen oder gestaffelt einsteigen?
Die Vorbelegung des Rechners oben: Ein größerer Betrag wird entweder sofort angelegt oder in gleichen Monatsraten; das wartende Geld liegt so lange auf dem Tagesgeldkonto.
Eingaben
- Verfügbarer Betrag50.000 €
- Einstiegsphase12 Monate
- Kursentwicklung p. a. während des Einstiegs (Annahme)5 %
- Rendite p. a. danach (Annahme)7 %
- Tagesgeldzins p. a.2 %
- Anlagehorizont15 Jahre
Rechenweg
| Einmalanlage nach der Einstiegsphase | 52.500 € |
|---|---|
| Gestaffelt nach der Einstiegsphase (mit Tagesgeldzinsen) | 51.679 € |
| Davon Tagesgeldzinsen | 543 € |
Ergebnis
| Endwert Einmalanlage | 135.373 € |
|---|---|
| Endwert gestaffelt | 133.256 € |
| Unterschied am Ende | 2.117 € |
Die Einmalanlage liegt vorn, weil der wartende Teil den Kursanstieg verpasst. Gestaffelt hätte sich erst gelohnt, wenn die Kurse in der Einstiegsphase schwächer als 2 % p. a. gelaufen wären.
Kursentwicklung (5 %) und Rendite (7 %) sind Annahmen, dieselbe Vorbelegung wie im Rechner oben. Wie die Kurse in der Einstiegsphase tatsächlich laufen, weiß niemand vorher.
Typische Fehler
Die Marktentwicklung der Einstiegsphase für bekannt halten
Niemand kennt sie vorher. Der Rechner zeigt, was bei deiner Annahme herauskommt, und die Break-even-Entwicklung, ab der sich Warten lohnt. Die Entscheidung bleibt eine Wette auf den Markt.
Das Tagesgeld für steuerfrei halten
Noch nicht investiertes Geld verzinst sich im Modell ohne Steuer. Tatsächlich unterliegen Zinsen der Abgeltungsteuer (26,375 % inklusive Solidaritätszuschlag), soweit der Sparer-Pauschbetrag nicht greift.
Gebühren je Kauf nicht bedenken
Kosten sind nicht abgezogen. Bei vielen kleinen Käufen können Gebühren je Order ins Gewicht fallen, bei einer einzigen Order dagegen nicht.
Quellen und Stand
Inhaltlich geprüft am 29. September 2026.
- § 20 EStG – Einkünfte aus Kapitalvermögen (im Rechner nicht versteuert)
- Statistisches Bundesamt – Verbraucherpreisindex für Deutschland
Die Berechnung ist ein vereinfachtes Modell unter den genannten Annahmen und keine Anlage- oder Steuerberatung.
Was kann ich tun?
Die Entwicklung während der Einstiegsphase kennt vorher niemand. Die Break-even-Entwicklung zeigt, wie schwach der Markt laufen müsste, damit sich Warten im Modell lohnt.
Worum es wirklich geht
Die Frage ist nicht Rendite, sondern Reue
Beide Wege haben ein klares Profil — und einen klaren Preis.
Historisch lag die Einmalanlage meist vorn
Eine Vanguard-Studie (2012; USA, Großbritannien, Australien) fand, dass eine sofortige Einmalanlage in rund zwei Dritteln der untersuchten Zeiträume vor einer über 12 Monate gestreckten Anlage lag. Der Grund: Geld, das wartet, ist in steigenden Märkten nicht investiert. Der Rechner zeigt diesen Effekt, sobald du eine positive Kursentwicklung annimmst — fallen die Kurse, kann gestaffeltes Einsteigen besser abschneiden.
Der Sparplan kauft Ruhe
Wer direkt nach der Einmalanlage 20 % Minus sieht, verkauft womöglich im schlechtesten Moment. Ein verteilter Einstieg kostet im Erwartungswert etwas Rendite und senkt dafür genau dieses Risiko.
Der Break-even macht es prüfbar
Statt über Prognosen zu streiten, sagt der Rechner, unterhalb welcher Kursentwicklung Warten sich gelohnt hätte. Wegen der Zinsen auf das wartende Geld liegt diese Schwelle meist über null. Diese Zahl kannst du gegen deine eigene Einschätzung halten.
Häufige Fragen
Einstieg planen
Wer regelmäßig einen festen Betrag anlegt, kauft bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen weniger. Das senkt den Durchschnittspreis gegenüber einem gleichmäßigen Stückkauf. Bei einem bereits vorhandenen Geldbetrag ist der Effekt aber kein Vorteil, sondern nur die Kehrseite davon, dass ein Teil des Geldes noch nicht investiert ist.
Wenn du dich für einen verteilten Einstieg entscheidest, sind 6 bis 12 Monate üblich. Je länger der Zeitraum, desto länger liegt ein Teil des Geldes nicht investiert — bei steigenden Kursen wächst damit der Renditeverzicht.
Er ist der Grund, warum der Break-even nicht bei null liegt. Bringt Tagesgeld 2 % und der Markt steigt in der Einstiegsphase um weniger als 2 %, gewinnt der gestaffelte Einstieg — genau diesen Punkt zeigt der Rechner.
Ein üblicher Kompromiss ist, die Hälfte sofort anzulegen und die andere Hälfte über einige Monate zu verteilen. Setz den Betrag im Rechner auf die Hälfte, um beide Bausteine getrennt zu sehen.
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