Sondertilgung oder Depot?
Beide Wege werden bis zum selben Stichtag gerechnet und am Nettovermögen gemessen — inklusive Steuer auf Kursgewinne und dem, was nach der Tilgung frei wird.
Der Sollzins gilt im Modell über den ganzen Zeitraum. Sondertilgungsgrenzen, Zinsbindungsende und Vorfälligkeitsentschädigung sind nicht abgebildet.
Investieren liegt nach 20 Jahren um 29.844,00 € vorn.
Ab einer Bruttorendite von 4,5 % lohnt sich Investieren.
Vorsprung
29.844,00 €
Break-even-Rendite
4,5 %
Früher schuldenfrei
8.6 Jahre
| Weg | Depot nach Steuern | Restschuld | Nettovermögen | Schuldenfrei nach |
|---|---|---|---|---|
| Tilgen | 4.045,58 € | 0,00 € | 4.045,58 € | 19.8 Jahren |
| Investieren | 137.442,74 € | 103.553,17 € | 33.889,57 € | 28.4 Jahren |
Auf die Kursgewinne fallen im Anlage-Weg 14.818,17 € Steuer an. Schnelleres Tilgen spart im Zeitraum 35.582,31 € Zinsen — steuerfrei.
Warum der Prozentvergleich täuscht
Rendite größer als Sollzins reicht als Antwort nicht
Drei Effekte kippen die Rechnung, sobald man sie ausrechnet.
Zinsen sparen ist steuerfrei
Ersparte Kreditzinsen sind eine sichere Rendite nach Steuern. Kursgewinne werden dagegen mit 26,375 % belastet — die Bruttorendite muss also spürbar über dem Sollzins liegen, um mitzuhalten.
Unterschiedliche Basen
Der Kreditzins läuft auf eine schrumpfende Restschuld, die Rendite auf ein wachsendes Depot. Wer nur die Prozentsätze vergleicht, vergleicht zwei verschieden große Beträge.
Sicherheit hat einen Wert
Die Zinsersparnis ist garantiert, die Rendite nicht. Wer knapp kalkuliert oder vor dem Ende der Zinsbindung steht, kauft mit der Tilgung Planungssicherheit, die im reinen Zahlenvergleich nicht auftaucht.
Häufige Fragen
Tilgen oder investieren
Grob ab dem Punkt, an dem die erwartete Rendite nach Steuern über dem Sollzins liegt. Bei 26,375 % Abgeltungsteuer und 30 % Teilfreistellung auf einen Aktien-ETF muss die Bruttorendite ungefähr ein Fünftel über dem Sollzins liegen. Der Rechner zeigt oben den genauen Wert für deine Zahlen.
Das steht in deinem Darlehensvertrag — üblich sind 5 % der ursprünglichen Darlehenssumme pro Jahr, manche Banken erlauben 10 % oder verhandeln nachträglich. Ohne vereinbartes Recht kann die Bank eine Vorfälligkeitsentschädigung verlangen.
Läuft deine Zinsbindung in wenigen Jahren aus, ist die Restschuld zu diesem Zeitpunkt die entscheidende Größe: Je kleiner sie ist, desto weniger trifft dich ein höherer Anschlusszins. Dieser Rechner unterstellt einen konstanten Sollzins und blendet dieses Risiko damit aus.
Das ist in der Praxis die häufigste Antwort: einen Teil des freien Betrags in die Sondertilgung, den Rest ins Depot. Setz den Zusatzbetrag im Rechner auf die Hälfte, um zu sehen, wie sich das Ergebnis verschiebt.
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