Sondertilgung oder Depot?
Beide Wege werden bis zum selben Stichtag gerechnet und am Nettovermögen gemessen — inklusive Steuer auf Kursgewinne und dem, was nach der Tilgung frei wird.
Der Sollzins gilt im Modell über den ganzen Zeitraum. Sondertilgungsgrenzen, Zinsbindungsende und Vorfälligkeitsentschädigung sind nicht abgebildet.
Investieren liegt nach 20 Jahren um 29.844,00 € vorn.
Ab einer Bruttorendite von 4,5 % liegt Investieren im Modell vorn.
Vorsprung
29.844,00 €
Break-even-Rendite
4,5 %
Früher schuldenfrei
8,6 Jahre
Tilgen
- Depot nach Steuern
- 4.045,58 €
- Restschuld
- 0,00 €
- Nettovermögen
- 4.045,58 €
- Schuldenfrei nach
- 19,8 Jahren
Investieren
- Depot nach Steuern
- 137.442,74 €
- Restschuld
- 103.553,17 €
- Nettovermögen
- 33.889,57 €
- Schuldenfrei nach
- 28,4 Jahren
| Weg | Depot nach Steuern | Restschuld | Nettovermögen | Schuldenfrei nach |
|---|---|---|---|---|
| Tilgen | 4.045,58 € | 0,00 € | 4.045,58 € | 19,8 Jahren |
| Investieren | 137.442,74 € | 103.553,17 € | 33.889,57 € | 28,4 Jahren |
Auf die Kursgewinne fallen im Anlage-Weg 14.818,17 € Steuer an. Schnelleres Tilgen spart im Zeitraum 35.582,31 € Zinsen — steuerfrei.
Was bedeutet das für dein echtes Vermögen?
Die Rechnung oben vergleicht beide Wege für einen Kredit. Im Finanzplan von Planafolio fließen Restschuld, Rate und Depot gemeinsam in die Frage ein, welchen Teil deines Bedarfs im Ruhestand dein Vermögen deckt.
Tilgen oder investieren im Finanzplan durchspielenWas bedeutet das Ergebnis?
Das Ergebnis zeigt, ob Sondertilgung oder Anlegen im Modell zum Stichtag zu mehr Nettovermögen führt – und ab welcher Rendite sich das Bild dreht.
Annahmen im Modell
- Der Kreditzins bleibt über die ganze Laufzeit gleich: kein Ende der Zinsbindung, keine Sondertilgungsgrenzen, keine Vorfälligkeitsentschädigung.
- Die Rendite ist über die ganze Laufzeit konstant. Echte Märkte schwanken, Verlustjahre sind im Modell nicht abgebildet.
- Steuer fällt im Modell einmal am Ende auf den Anlagegewinn an (mit Teilfreistellung); Sparer-Pauschbetrag und Vorabpauschale fehlen.
- Fondskosten, Ordergebühren und Spreads sind nicht abgezogen.
- Alle Beträge sind nominal. Die Kaufkraft sinkt mit der Inflation, das Ergebnis bildet das nicht ab.
So rechnet der Rechner
Beide Wege werden Monat für Monat simuliert: Kreditzins auf die Restschuld, Anlage mit der angenommenen Rendite. Nach der Tilgung wird die frei werdende Rate angelegt; am Ende wird die Steuer auf den Anlagegewinn abgezogen.
Mehr zur MethodikBeispiel
Beispiel: Sondertilgung oder ETF-Sparplan?
Die Vorbelegung des Rechners oben: ein laufender Kredit und ein zusätzlicher Monatsbetrag, der entweder in die Tilgung oder in einen Aktien-ETF fließt. Beide Wege laufen bis zum selben Stichtag.
Eingaben
- Restschuld250.000 €
- Sollzins p. a.3,8 %
- Monatliche Rate (Zins und Tilgung)1.200 €
- Zusätzlich pro Monat300 €
- Rendite des ETF p. a. (Annahme)7 %
- Vergleichszeitraum20 Jahre
Rechenweg
| Nettovermögen am Stichtag, wenn du schneller tilgst | 4.046 € |
|---|---|
| Nettovermögen am Stichtag, wenn du investierst | 33.890 € |
| Früher schuldenfrei durch Sondertilgung | 103 Monate |
| Gesparte Kreditzinsen bis zum Stichtag | 35.582 € |
Ergebnis
| Vorsprung für Investieren | 29.844 € |
|---|
Gleichstand herrscht bei einer Rendite von etwa 4,53 % p. a.: Darüber liegt Investieren vorn, darunter das Tilgen. Die gesparten Kreditzinsen sind sicher, die Rendite ist es nicht.
Die Rendite von 7 % p. a. ist eine Annahme, dieselbe Vorbelegung wie im Rechner oben, keine Prognose. Kursgewinne sind am Stichtag pauschal nach Teilfreistellung versteuert; der Sollzins gilt für den ganzen Zeitraum.
Typische Fehler
Eine unsichere Rendite mit einem sicheren Zins vergleichen
Der Kreditzins ist eine sichere Ersparnis, die Rendite einer Geldanlage nur eine Annahme. Liegt die Break-even-Rendite nahe an deiner Erwartung, hängt das Ergebnis stark an dieser Annahme.
Zinsbindung und Sondertilgungsgrenzen übersehen
Der Kreditzins bleibt im Modell konstant. Ende der Zinsbindung, Sondertilgungsgrenzen und Vorfälligkeitsentschädigung sind nicht abgebildet, können aber entscheiden.
Die Steuer auf den Anlagegewinn vergessen
Das Modell zieht am Ende einmal Steuer auf den Gewinn ab (26,375 % inklusive Solidaritätszuschlag, mit Teilfreistellung). Sparer-Pauschbetrag und Vorabpauschale fehlen.
Quellen und Stand
Inhaltlich geprüft am 29. September 2026. Rechtsstand: 2026.
Die Berechnung ist eine vereinfachte Schätzung und ersetzt keine Steuerberatung.
Was kann ich tun?
Vergleiche die Break-even-Rendite mit deiner Renditeerwartung – je knapper der Abstand, desto stärker hängt das Ergebnis an der Annahme.
Warum der Prozentvergleich täuscht
Rendite größer als Sollzins reicht als Antwort nicht
Drei Effekte kippen die Rechnung, sobald man sie ausrechnet.
Zinsen sparen ist steuerfrei
Ersparte Kreditzinsen sind eine sichere Rendite nach Steuern. Kursgewinne werden dagegen mit 26,375 % belastet — die Bruttorendite muss also spürbar über dem Sollzins liegen, um mitzuhalten.
Unterschiedliche Basen
Der Kreditzins läuft auf eine schrumpfende Restschuld, die Rendite auf ein wachsendes Depot. Wer nur die Prozentsätze vergleicht, vergleicht zwei verschieden große Beträge.
Sicherheit hat einen Wert
Die Zinsersparnis ist garantiert, die Rendite nicht. Wer knapp kalkuliert oder vor dem Ende der Zinsbindung steht, kauft mit der Tilgung Planungssicherheit, die im reinen Zahlenvergleich nicht auftaucht.
Häufige Fragen
Tilgen oder investieren
Grob ab dem Punkt, an dem die erwartete Rendite nach Steuern über dem Sollzins liegt. Bei 26,375 % Abgeltungsteuer und 30 % Teilfreistellung auf einen Aktien-ETF muss die Bruttorendite gut ein Fünftel (rund 23 %) über dem Sollzins liegen — die effektive Steuerlast auf den Kursgewinn beträgt dann rund 18,5 %. Der Rechner zeigt oben den genauen Wert für deine Zahlen.
Das steht in deinem Darlehensvertrag — üblich sind 5 % der ursprünglichen Darlehenssumme pro Jahr, manche Banken erlauben 10 % oder verhandeln nachträglich. Ohne vereinbartes Recht kann die Bank eine Vorfälligkeitsentschädigung verlangen.
Läuft deine Zinsbindung in wenigen Jahren aus, ist die Restschuld zu diesem Zeitpunkt die entscheidende Größe: Je kleiner sie ist, desto weniger trifft dich ein höherer Anschlusszins. Dieser Rechner unterstellt einen konstanten Sollzins und blendet dieses Risiko damit aus.
Eine häufige Mischform: einen Teil des freien Betrags in die Sondertilgung, den Rest ins Depot. Setz den Zusatzbetrag im Rechner auf die Hälfte, um zu sehen, wie sich das Ergebnis verschiebt.
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